После закрытия шанхайского рынка новость об ограничениях LME в отношении Русала взорвала рынок, а цена алюминия на LME в свое время выросла более чем на 8%. На фоне многомесячного медвежьего тумана новость вызвала бурную дискуссию на рынке: Bloomberg 9 Лондонская биржа металлов (LME) запускает дискуссионную бумагу о том, стоит ли и при каких обстоятельствах запрещать новые поставки российских металлов, люди знакомый с этим вопросом сообщил во вторник.
За последние несколько лет Русал дважды взорвал бычьи настроения на рынке. Одним из них были санкции Минфина США против Русала и его акционеров в 2018 году, а другим — санкции против России со стороны западных стран, спровоцированные российско-украинской войной в начале 2022 года, которые косвенно повлияли на торговлю Русала.
Есть несколько причин, по которым новость сильнее повлияла на эмоции:
Во-первых, логика торговли на рынке LME централизованной доставкой позиций Русала все падала и падала. Влияние на «Русал», вызванное российско-украинским конфликтом и санкциями против России, заключалось в том, что старые заказы не пострадали, но подписывать новые заказы стало сложно, что затруднило подписание новых заказов. Русал накопил определенный объем товарно-материальных запасов в первой половине этого года. Русал планирует поставлять LME для реализации продаж. Данные показывают, что зарегистрированные складские квитанции LME также немного увеличились за первые несколько недель. Поставки «Русала» привели к снижению цен на алюминий на ЛБМ, но если запрет «Русал» возьмет на себя эту позицию или запретит «Русалу» стать брендом доставки на ЛБМ, логика изменится на обратную, и в будущем будет меньше брендов, которые могут поставляться на ЛБМ. резкое повышение цены на ЛБМ;
Во-вторых, с фундаментальной точки зрения, текущая цена на алюминий в основном упала примерно до линии производственной себестоимости РУСАЛа, а РУСАЛ является одним из самых низкозатратных металлургических предприятий в отрасли. В настоящее время возможностей для падения цен на алюминий меньше. Покрытие также будет стимулировать отскок цены;
Наконец, в связи с недавним вмешательством центральных банков различных стран в обмен на иностранную валюту, индекс доллара США достиг пика и падал поэтапно, а макроэкономическая обстановка постепенно улучшалась, обеспечивая более благоприятные внешние условия.
В апреле 2018 года США ввели санкции в отношении группы российских бизнесменов-олигархов, включая бизнесмена Дерипаску и три подконтрольные ему компании, в том числе «Русал», En+Group с АО «ЕвроСибЭнерго», будь то сотрудничество с Трампом в ведении торговой войны, санкционирование глобальной сталелитейной и алюминиевой промышленности, защищать интересы отечественных предприятий по производству стали и алюминия или сдерживать Россию и нападать на бизнесменов, близких к Путину. Одним словом, есть влияние на предложение алюминия.
После инцидента цены на алюминий на LME постоянно росли с минимума 1 977 долларов США за тонну до 2 718 долларов США за тонну, увеличившись на 37,48%, а цены на алюминий в Шанхае выросли на 11,7% с 13 760 юаней за тонну до максимума около 15 560. Позже министерство финансов США отложило санкции. Time, и утверждал, что пока Дерипаска откажется от контроля над «Русалом», санкции с «Русала» могут быть сняты, затем санкции на какое-то время отложены, и, наконец, в январе 2019 года санкции с «Русала» были официально сняты.
После начала российско-украинской войны в феврале 2022 года цена на алюминий на LME продолжала резко расти. По сравнению с предыдущей тенденцией дозаправки в воздухе, она выросла примерно с 3 287 долларов США за тонну до 4 073,5 долларов США за тонну, увеличившись на 13,75%, максимальная амплитуда 23,93% Шанхайский алюминий вырос с 22 680 юаней за тонну до максимум 24 255 юаней / тонн, с максимальным ростом 8,74%. Причина таких общих показателей заключается в том, что цена на алюминий уже находится на высоком уровне, а спрос на вторичную цепочку неудовлетворителен;
В настоящее время ограничение LME в отношении Русала является лишь идеей и не реализовано. Тем не менее, текущие глобальные социальные запасы низки, затраты на энергию высоки, а бычьи настроения были подавлены после резкого падения цен на алюминий, поэтому отскок сильный. .
